1. 研究背景

2021年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，“双减”政策出台，国家对校外培训机构做出了严格的规范要求，并出台了一系列配套措施，以减轻中小学生的负担。根据教育部数据，截至2022年2月28日，原12.4万个义务教育阶段线下学科类校外培训机构压减到9728个，压减率为92.14%，原263个线上校外培训机构压减到34个，压减率为87.07%，“营转非”“备改审”完成率达100%。在此逻辑下，教培公司经营模式及估值体系遭受“毁灭性”打击。

教培行业及个股均受重创，教培上市公司股价迎来史诗级暴跌。

教培行业上市公司累计跌幅（2021.7-2022.3）

教培公司收缩裁员，加速出清。

2. 主要的转型方向及转型应对

为了生存，教培公司的资源必然向合规性业务倾斜，剥离K9业务寻求新发展方向成为必然。梳理目前教培上市公司业务转型动态，素质教育、职业教育、教育硬件、课后三点半、教辅材料成为主要转型方向。我们对这几大主要转型方向进行试解分析：

素质教育转型

转型逻辑解析

与面向升学考试的“应试教育”相对，素质教育以提升受教育者的核心素养和全面发展能力为培育目标。随着国民经济的发展和教育、消费、就业观念的改变，当代家长群体更加注重孩子人格、思维和能力等方面的塑造。在素质教育方面的经济投入意愿加大，加上在线直播、人工智能、AR/VR等新兴科技的驱动，近年来，校外素质教育培训热度不断提升，资本关注程度增加。

素质教育与K9学科培训供需两端重合度高且市场空间大，是众多公司选择的重要方向。

主要素质教育种类

艺体类

音体美（音乐、体育、美术），是素质教育的基本盘。向素质教育转型，基本是学科类教育巨头的共识。素质教育并非刚需，市场体量有限，市场竞争无比惨烈。

科学类（STEM+A）

在中小学阶段，在学科教育外，增强科学教育（STEM+A），也许是符合国家战略的，一条长长的、湿湿的、厚厚的雪道。STEM+A，就是：科学（Science）、技术（Technology）、工程（Engineering）及数学（Mathematics），人工智能（AI–artificialintelligence）。天文、化学、物理实验、机器人，尤其是编程，这些能激发孩子对科技产生无限好奇的培训，可能会受到家长喜欢，政策支持。

科学教育这个赛道，需要全新的老师，全新的招生团队，甚至全新的教育基础环境，对转型是一个挑战。

K9学科培训（含学前）

素质教育

用户画像重合度

幼儿园、小学、初中

髙中生也有校外素质教育需求，主要用户为幼儿园、小学、初中

授课模式重叠

大班课、一对一、小班授课、线上

存在线上模式，但天然依赖线下互动模式

师资要求具备相似性

以数理课程为例：教师需掌握数理知识及思维，具备数理背景和教学经验具备优秀的课堂组织能力和与学生的沟通能力。

以编程课程为例：教师需掌握数理知识及思维，具备数理背景和教学经验，具备优秀的课堂组织能力和与学生的沟通能力，及对编程工具的熟悉掌握技能。（编程工具熟悉掌握技能可以通过培训体系进行提升。）

运营方式基本一致

通过介绍、广告等途径进行获客纳新

通过介绍、广告等途径进行获客纳新

细分领域众多，各领域模式体系差异性大，导致单个项目难以建立大范围“基础设施”，市场高度分散。而素质教育不同细分领域模式体系差异大，对人的要求相对较高，供给标准化弱，可复制性不强。

转型应对措施

公司名称

应对措施

新东方

1）成立北京新东方素质教育成长中心,下设艺术创作学院、人文发展学院、语商素养学院、自然科创空间站、智体运动训练馆、优质父母智慧馆六大板块。

2）多地分校成立素质教育成长中心。推出素质教育品牌东方科创，面向B端、G端提供科技创新教育。

3）各学校均设立国际游学&营地教育部，该部门面向全学段，主要负责研学营地业务。

4）新东方子公司比邻东方推出比邻中文Blingo，致力于让海外华裔青少年能学习到纯正中文课程，提升中文语言素养。

好未来

1）旗下学而思培优推出的素质教育品牌学而思素养中心，其产品内容涵盖科学、编程、益智、故事、口才等模块。

2）“励步英语”升级为“励步”的子品牌，旗下励步儿童成长中心，推出多项素质教育产品。包含“益智”类教育产品，口才产品，读物产品，戏剧课程，美育课程等。

高途

小学初中推出全新素养课程：包括STEAM科学课、编程课、围棋课、科学脑力课、悦读课、演说与口才课、博物美育课等。

有道

1）有道精品课素养品牌 ，已有多门课程，包括 人文、科学、国际象棋、编程、脑力、 音乐等等。

2）建设线下直营校，网易有道首家线下直营校——有道素质成长中心在京开业。

3）成立“有道研学(杭州)旅游服务有限公司”，未来或将开拓研学旅行业务。

猿辅导

素质教育产品，包括STEAM科学教育产品“南瓜科学”，通过配套科学实验器材，提升儿童科学素养。新规前的猿编程品牌，主打少儿编程教育；此外还有 猿辅导旗下斑马品牌提供阅读、思维、写字等教学产品提高儿童语言思维能力。

作业帮

作业帮已官宣上线小鹿编程、小鹿美术、小鹿学习力、小鹿围棋、小鹿口才、小鹿写字等素质教育产品。

掌门

掌门公司已推出 口才、美术、编程三大素质教育课程

精锐教育

目前已推出集“游、研、玩、学、家庭教育”为一体的素质综合成长中心，推出“至慧少儿”、“小小地球”、“天才宝贝”三个素质教育品牌。

豆神教育

1）推出全新艺术教育子品牌“豆神美育”，其开设的课程包括美育通识课、戏剧表演课、影视赏析课、美术作品赏析课等。

2）推出了To C端AI伴学系列产品：豆神语文本、豆伴匠、豆伴学小课屏。

卓越教育集团

创立“嘀嗒成长中心”，提供素质教育解决方案。

朴新教育

对于全日制艺术教育，将专注于高中艺术教育业务。

大山教育

成立素质成长中心，推出山果美育、山果科学、山果口才、山果文学素养、山果机器人编程等多领域兴趣培养课程。提供儿童以及青少年的艺术、体育及编码编程课外个人素质课程。

昂立教育

2021年10月17日发布昂立凯顿儿童成长中心、昂立小学生、昂立新课程、昂立中学生、昂立智立方、昂立国际教育等多款产品，并全面推出“儿童-少儿-青少”综合素养教育方案，方案包含三大体系的八大品类课程。

思考乐教育

未来将进一步加强旗下[乐学]品牌的业务发展，包括美术、体育、绘画、表演、书法等素质教育。

无忧英语

以中教小班+AI为载体、主打口语+阅读的“语言素养课程”正式上线。

学大教育

在义务教育阶段提供素质类、科技类等课程产品和教学服务

VIPKID

推出了主修智学AI课等系列新产品。

职业教育

转型逻辑解析

为了升学、为了就业，为了升职，甚至为了考证，成人教育的需求非常旺盛，而且客单价未必比K12要低。K12学科培训，和公务员考前培训，共同点都是考试驱动。

成人面试培训，数字化培训，和企业联合培养职业人才等等，都是职业教育探索的方向。严格意义上来说，得到，混沌，湖畔，以及大量创业教育、商业教育、通识教育，也属于这个赛道。只是内容偏重不同。

这个赛道，过去是传统的、散落的培训机构。教培巨头有机会进入，并且形成规模效应的。但为新入局玩家要面临存量市场的激烈竞争。

转型应对措施

公司名称

应对措施

新东方

1）在原有OSSD课程的基础上，推出面向国内普通高中人群、艺术高考人群、中职群体的出国留学体系。

2）成立大学事业部，目前新东方大学生学习与发展中心包含四六级、考研、出国考试、职业教育四大业务板块，并将对所有项目进行全面升级。

3）在全国开办高端服务业培训班(包括线上、线下)，课程主题包括但不限于：酒店服务语言课程、物业服务语言课程、礼仪类服务语言课程等。

4）推出“新时代工匠精神产教融合”项目成人学英语培训班，研发面向智能制造、精细加工、机电一体化、计算机数控加工、精密机械装配等三十余个专业的教学课程，支持我国各级职业院校建设。

好未来

好未来轻舟旗下拥有轻舟考研帮、轻舟考满分和轻舟留学三个子品牌，覆盖考研、语培（雅思、托福、GRE、GMAT）、留学三块领域。

字节跳动

（大力教育）

大力教育推出了综合学习平台——学浪，用短视频和直播来提供成年人学习方案。

有道

成立“有道成人教育事业部”，整合了有道精品课成人学段、网易云课堂、中国大学MOOC等业务及团队，加码成人教育。

猿辅导

分拆粉笔科技上市，在线培训、线下培训、图书销售是粉笔科技的三大主营业务。

VIPKID

“VIPKID成人课”，”境内外教程”即将上线。

高途

将“高途学院”更名为“高途在线”，课程覆盖考研、成人英语、财会、公考、教资、留学、小语种等多个领域。

精锐教育

1）布局成人教育：海外学生在线教育辅导、国内学生留学规划、职业教育。

2）与北京语言大学出版社签署了战略合作协议，全面布局国际汉语教学市场。积极加入全国工商联中非民间商会，并与多个“一带一路”沿线国家驻华领事馆联合合作，开办汉语国际班。

学大教育

推出了了艺考文化课培训辅导课程、新高考相关培训辅导课程，以及包括国际教育和素质拓展等在内的拓展型培训辅导产品矩阵。

卓越教育集团

1）与广州科技职业技术大学正式订立战略合作协议，双方共同培养高素质及高技能应用型人才，探索职业教育创新培养模式。

2）与北京语言大学出版社签署了战略合作协议，全面布局国际汉语教学市场。积极加入全国工商联中非民间商会，并与多个“一带一路”沿线国家驻华领事馆联合合作，开办汉语国际班。

昂立教育

在中高职院校贯通学历培养，智能制造、计算机、艺术 设计、医学护理等特色专业群共建，双元制工学合一学历提升教育服务，未来将进一步加快发展。

推出考研服务，产品包含考研课程、伴学服务、1对1私教班等。并且，未来将会逐步打通线上线下相结合的课程体系，在全国开设线下分校并提供线下特训营产品。

无忧英语

1） 回归公司成立之初的主营业务成人英语，未来继续加大成人英语业务投入。

2） 进一步开拓国际市场成人学英语培训班，境外学员的外教课程不受影响。

流利说

为企业提供英语培训课程，合作伙伴超过400家。

智能硬件

转型逻辑解析

智能硬件（产品），是相对于教育培训（服务）来说，可能是一个更大的赛道。硬件的好处是，如果需求抓得准，市场的份额巨大。

做智能硬件的门槛，还是相当高的。因为这不仅需要企业具有教育基因，也需要一定的技术基因，比较适合已经上市的大资本，这是一个足够大的赛道。

转型应对措施

公司名称

应对措施

新东方

新东方在线联合天猫精灵推出“新东方在线词典笔T1”，这款词典笔也是双方合作的首个作品，已在线上线下渠道开售。

好未来

好未来轻舟旗下拥有轻舟考研帮、轻舟考满分和轻舟留学三个子品牌，覆盖考研、语培（雅思、托福、GRE、GMAT）、留学三块领域。

字节跳动

（大力教育）

大力智能作业灯是大力教育出品的智能作业辅导台灯，专为孩子书桌作业场景设计，实现智能识别到讲解，帮助孩子提升作业效率。

作业帮

对喵喵机错题打印机做出多次升级，并推出了能够打印A4纸的更大容量的学习打印机。从错题打印机到电子单词卡，作业帮正在拓展其教育智能硬件产品。也已经启动平板项目。

猿辅导

推出墨水屏教育智能硬件“小猿智能练习本”，斑马逻辑思维学习机、AI指读机，小猿搜题的A4打印机等

科大讯飞

1）科大讯飞的“阿拉丁”护眼台灯，其除了具备最基础的护眼功能外，还可以实现简单的连线聊天、互动监管功能。

2）针对家庭学习场景，科大讯飞发布的AI学习机T10。

3）针对学生学习场景打造了AI便携式学习工具：讯飞翻译笔。

有道

有道词典笔作为网易有道自主研发的智能学习型硬件，有道词典笔自面市以来已斩获广泛市场好评

豆神教育

推出智能伴学老师“豆伴学小课屏”

学大教育

推出智能绘本馆，提供智能硬件+阅读指导服务。

课后三点半

教育部基础教育司司长吕玉刚介绍成人学英语培训班：行业研究 | 双减政策下教培机构转型变革之道，课后三点半是“双减”后政策鼓励的主要方向，覆盖学生面广，市场空间大。自愿参加课后服务的学生比例由去年春季学期末的49.1%提高到秋季学期末的92.2%。

转型逻辑解析

对于企业而言，为课后三点半市场提供内容或技术，解决政府、学校、老师、学生/家长需求，将成为目前市场参与者的重要发力点。各地区课后服务的执行标准仍然存在较大的差异，如今课后服务进入优化探索阶段。

角色

需求

政府

1） 领导者及推动者：课后服务落实好坏反映政府部门的政绩工程成人学英语培训班，其落地效率及质量好坏是政府重点关注领域。

2） 监管者及财政承担者：政府部门需要采取有效的监管手段避免出现乱收费、家长集中投诉等问题，同时也要结合当地财政情况，合理设置收费模式。

学校

1） 落地者及实施者：学校作为课后服务的落地者，需要考虑项目管理、内容等问题；也要考虑到减轻老师的负担，让老师合理取酬；还要考虑在减轻学校管理负担的同时，做出成绩及特色。

2） 关注安全性及合规性：学校受政府、家长、老师等多方监督，需要考虑项目的安全性、合规性及成熟度。

教师

1）关注自身权益保障及工作量：教师一方面关注课后服务能否在不大幅增加自身的教学负担及工作量情况下交付，另一方面也关注自身权益能否得到保障。

2）关注课后服务对职业发展的影响：教师也关注课后服务能否对评优、职级评定等是否有帮助。

学生/家长

1） 关注解决”接送难”和安全性问题：家长主要关注课后服务解决三点半后学生安排的问题，同时学生安全性问题也是家长最主要关心的核心问题。

2） 关注学习效果、内容质量、费用：家长往往对孩子学习效果，课后服务能否解决孩子学习上的问题产生担忧，同时家长也关注课程的质量及收费情况。

企业

应对以上四类参与者的需求，围绕课后服务项目落地的关键要素提供服务。

参与者主要包括教育信息化企业、地方企业、课程提供商三大类。

转型应对措施

公司名称

应对措施

新东方

推出东方树在线素质教育平台，致力于为6-15岁儿童提供课后服务。

好未来

开设彼芯托管中心。以线下课后成长中心为主要业务模式，招收小学生，提供放学接送、餐食、课内作业、自主提升等服务等。

掌门教育

B端智慧教育服务、课程内容进入课后延时服务等进校业务已在全国多个区域落地展开。

卓越教育集团

校内项目部专门为学校提供校内课后托管和素质课程，目前已与广州的公办学校成功合作，提供素质教育课程和基本托管服务。

思考乐教育

积极筹办校外课后托管服务，由专业的师资团队为学生提供优质的课后托管服务，协助他们培养正面的价值观和态度，并培养终身学习的能力。

有道

针对课后服务场景，网易有道搭建了“平台+课程+服务”一站式综合解决方案。推出面向公立学校的智慧教育产品智能学习终端2.0

昂立教育

还在学校课后服务这方面做文章，和学校合作，发挥自身优势。

教辅材料

转型逻辑解析

在线教育机构进军教辅市场在学生学习行为数据积累和题库梳理整合等方面有天然优势，技术的加持下，传统的教辅、题库、错题本等拥有更多创新升级的空间。教辅不再只是一本简单的学习资料，个性化的批改、答疑等辅导功能与之配套，为因材施教、为教育的公平普惠提供了更多可能。教培机构在教研方面投入颇多，自然就会沉淀出一些学习资料，部分在线教育机构为了让学生更好地跟上课程进度，会自行印刷相关资料小偿或无偿给到学生，而部分实力雄厚的机构，甚至直接成立出版社，将机构优质的教学内容转化为出版物用以出售。推进智能教辅与数字内容资源的建设。尤其新高考的契机下，酝酿出巨大的新教材市场机遇。

转型应对措施

公司名称

应对措施

新东方

新东方下设图书音像公司。图书音像公司迄今为止已推出1000余种图书期刊音像制品，并在全国各地40余个城市设立了零售分支机构；

好未来

学而思教辅书布局主要以学前、小学的数学和思维启蒙为主。

字节跳动

（大力教育）

猿辅导旗下的小猿搜题图书旗舰店内，针对教辅的布局中，应试为主要方向。

作业帮

作业帮天猫旗舰店内，针对教辅的布局中，应试为主要方向。

科大讯飞

1）科大讯飞的“阿拉丁”护眼台灯，其除了具备最基础的护眼功能外，还可以实现简单的连线聊天、互动监管功能。

2）针对家庭学习场景，科大讯飞发布的AI学习机T10。

3）针对学生学习场景打造了AI便携式学习工具：讯飞翻译笔。

有道

智能教辅系统，声称可以评估学生能力、生成学习路径、定向提高、查漏补缺。

猿辅导

猿辅导成立了重庆斑马智学科技有限公司，经营范围包含出版物批发、出版物零售、货物进出口、广播电视节目制作经营、第二类增值电信业务等。

3. 结语

在疫情+双减政策双重压力下，教培如何转化危机变成机遇，让自身行业转型后发展得更好，是断臂自救还是向死而生，头部教培机构已经做出了自己的选择，具体的成效还有待时间的检验。

2021年对教培行业来说，是一个时代的结束。头部机构转型已经是举步维艰了，中小机构要想改观现有的生存现状，更是难上加难。除了要符合国家政策发展方向，还要看到未来潜在的市场机会，结合自身优势转型，做与不做，选择可能比做更重要。

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