在近期发布的2018财年Q3季报中，51talk亏损收窄，且两个季度的现金收入贡献率均为正值。
此前，51Talk已决心加大菲律宾1对1教学的投入，并向非一线城市扩张。“我们要做教育行业的拼多多。”51Talk CEO黄佳佳表示。
教育需要拼多多吗？
其实我们很难把51talk和拼多多联系起来，除了“便宜、五环外、亏损严重”等标签。
一直被调侃不断的拼多多，成为了2018年最受瞩目的IPO外教成都，以可见的速度成为继阿里巴巴、京东之后的中国第三大电商平台。
相比之下，51Talk就平淡多了。它成立于2011年，2016年上市，靠成人在线英语起家课多多外教一对一怎么样托福英语，亏损多年后转型K12少儿在线英语黄金赛道。在北美1对1业务起步不利后，它决定主打菲籍1对1，并向三四线城市扩张……
一位投资人曾总结，拼多多之所以成功，就是抓住了移动互联网第三波人口红利带来的“下游人口”。
所谓第三波人口红利，创新工场管理合伙人王华在演讲中解释道：第三波人口红利理论是在分析大众消费行为和互联网化程度之后得出的，他们的特点是“小城市主流”，三四线城市家庭是主流消费群体，而中国几乎最后进入移动互联网的还有4-5亿人。
王华甚至表示：“我们会关注中国第三波人口红利”；“我们会尽可能多地投入”。
拼多多的黄峥认为英文价格，这就是“五环以内”的说法，拼多多吸引的是追求高性价比的人群，拼多多的消费升级不是让上海人过上巴黎人的生活，而是让安徽安庆人有厨房用纸、有好吃的水果。
事实上，安徽安庆人不仅需要吃好果子成人英语网课，更需要优质教育。教育资源分布不均，当云南禄劝一中需要一块屏幕改变命运时，成都七中等一线城市的学生除了公立学校资源外，还要面对大量兴趣班、补习班、特长班、进阶班等课外辅导。
在北京等一线城市，线上教育的普及率早已达到70%以上课程英语澳门英语，而在二三线城市，线上教育的普及率只有百分之几，非一线城市的在线教育渗透率也不高一对一外教，不到10%，这里面还有很大的天地可以让我们去尝试。
教育行业其实也需要“拼多多”。
51talk能否成为教育行业的拼多多？
51Talk新任CFO徐敏在最新一季度财报发布会上表示：“在中国，最需要优质教育资源的不是一线城市出国英文，而是非一线城市。未来我们还会继续加大对三四线城市的投入，因为一线城市的教育资源已经太拥挤了。”
在徐敏看来，51Talk的一大优势就是毛利率高，事实也确实如此英语上海，占比最大的菲语一对一教学业务毛利率为66.6%，哈沃小班课毛利率为32.0%，公司整体毛利率接近70%。
毛利率较高的一个主要原因是菲籍教师成本低。
事实上，在在线1对1市场，北美外教备受追捧。此前，51Talk就推出了以1对1北美外教为主打的《收获美国小学》。在《收获美国小学》上线的那年，VIP kid、tutor abc等在线英语公司在一线城市展开激烈竞争。以性价比取胜的51Talk，即便打出高端北美外教的牌子，也难以改变家长心目中低价低质的形象。
51Talk解释称，北美外教的毛利率太低。“同样一节25分钟的课学英语小孩，菲律宾老师和美国老师的成本大概相差7倍哪家好英语，售价大概相差3倍。现在美国老师一对一的平均价格是130元，而菲律宾老师一对一的价格是40元。”徐敏说：“美国老师一对一的毛利率只有20%左右。我们发现美国老师一对一的毛利率太低，所以从去年Q3、Q4开始就逐步砍掉了这块业务。”
这也几乎暴露了北美1对1市场的行业痛点。
无论能否成为下一个拼多多，至少经过数次转型，这一战略发展已经改善了51talk的财务状况。
多方财务数据显示，51Talk第三季度现金收入4.245亿元，其中菲师青少年一对一业务增长强劲技巧学英语，该业务现金收入同比增长65.9%，占总现金收入的78.2%。 “我们能继续保持健康增长，主要得益于菲师青少年一对一业务在非一线城市的拓展。”51talk创始人兼CEO黄佳佳表示，“我们下沉非一线城市的策略也取得了成效，第三季度非一线城市菲师青少年一对一业务现金收入占比69.4%英文成都，而上季度和去年同期该数字分别为65.4%和58.6%。”
2015年至2017年外教天津哪好学英语，51Talk净亏损分别为3.27亿元、5.15亿元、5.81亿元英文一对一，亏损额持续扩大。不过，2018年以来，51Talk净亏损有所收窄，2018年前9个月亏损额较去年同期收窄逾30%。
徐敏进一步补充道：“现金收入中，40%来自用户续费课多多外教一对一怎么样，40%来自推荐，只有20%来自其他课程获取渠道。”
高毛利率难改变、获客成本高
然而外教那家好，无论是下沉策略英文零基础，还是抓住第三波互联网红利，盈利能力依然是质疑一家公司未来发展的核心。
徐敏给出了51talk盈利的三步策略：第一步，实现经营性现金流为正湛江外教，第二步，实现现金收入贡献率为正，最后一步，实现盈利。
虽然目前51Talk已实现经营现金流为正，现金收入贡献率为正课多多外教一对一怎么样51talk+菲律宾老师，能相当于教育领域的拼多多吗？，但距离盈利仍较为遥远。
事实上，关于在线教育规模不经济的争论一直在进行。在线教育公司盈利的关键不在于师资托福学英语，而在于获客成本。广证恒生的研究显示，在线公司的获客成本明显高于线下机构；付费用户转化率低，普遍在10%以下，变现能力不强。51Talk自己也承认：“毛利不是问题，关键是如何提高营销效率。”
即便菲语一对一业务利率较高，51Talk的销售费用率也占据了净收入的50%以上，从目前的财务数据和发展方向来看，51Talk依然没有解决销售费用率过高的问题。
另外，51Talk的毛利率在上市在线教育公司中也不算突出，在线教育机构的毛利率一般在60%-70%之间，尚德的毛利率甚至在80%以上。
未来若菲语教师争夺战打响，51Talk该如何守住护城河？尽管菲语教师口音水准不断提升，但大家对菲语教师的水平普遍持怀疑态度，这也为用户续费埋下隐患。在下沉实体市场的过程中南宁英语，菲语教师是否真的能赢得家长的心？
拼多多CEO黄峥一直强调低价只是暂时的获取用户的方式，天天特卖总经理唐松则表示，我们认为价格并不是最核心的因素学英文，消费者最终还是会看重价值。
浪潮退去之后，教育还是会回归教育本身，时间会证明很多事情。